Compra da Medley pode sair do papel por R$ 2,7 bilhões

Segundo o portal NeoFeed, a EMS estaria disposta a apresentar uma oferta de US$ 500 milhões (cerca de R$ 2,7 bilhões) para a compra da Medley. O movimento ganhou força após o controlador da farmacêutica, Carlos Sanchez, desistir de ganhar participação na concorrente Hypera Pharma.

A Sanofi, que detém o laboratório especializado em genéricos, já contratou um assessor financeiro para buscar interessados e trabalha com a previsão de iniciar o processo de venda da Medley no próximo mês de janeiro. A expectativa seria fechar a transação ainda no primeiro semestre de 2026.

Também de acordo com o portal, a multinacional francesa pretende levantar US$ 1 bilhão (R$ 5,4 bilhões) com a transação, ou seja, o dobro do que o grupo brasileiro estaria oferecendo. Apesar do desejo, o mercado considera que o valor da operação fica na casa dos R$ 3 bilhões, devido à competitividade do setor e à alta dos juros.

Compra da Medley visa consolidação da liderança

O principal objetivo da EMS com a aquisição seria consolidar sua liderança no mercado de genéricos. Isso porque, com a chegada da Medley, o grupo se uniria ao terceiro maior player da categoria. Além disso, interessa à farmacêutica nacional evitar que essa fatia do mercado caia nas mãos de concorrentes. Por isso, sua postura deve ser mais agressiva e os negociadores estariam dispostos a aumentar a oferta.

Apesar de as negociações ainda serem iniciais, a EMS já decidiu o que fazer caso assuma o controle da marca. A ideia seria manter a Medley no mercado, incentivando uma disputa interna.

Os players em números

Com 220 milhões de unidades vendidas em 2024, a Medley faturou R$ 1,5 bilhão. A expectativa para 2025 é de crescimento na casa dos 10%. Já o Grupo NC trabalha com a projeção de uma receita de R$ 10 bilhões para este ano. Falando exclusivamente da EMS, o faturamento em 2024 foi de R$ 2,3 bilhões.