Totvs confirma compra da Linx por R$ 3,05 bilhões

Colocando um fim a uma novela que já dura quase um ano, a Totvs confirmou a compra da Linx. A gigante da tecnologia vai desembolsar R$ 3,05 bilhões e repassar o valor à Stone, empresa que a superou nessa concorrência em 2020, quando adquiriu a provedora de software para varejo por R$ 6,7 bi. As informações são da Folha de S. Paulo, do Valor Econômico e do Estado de S. Paulo.

A aquisição será efetivada com pagamento à vista. Os recursos serão provenientes do caixa da Totvs e de instrumentos de dívida. “É um preço que entendemos ser justo. As condições de mercado, como a taxa de juros, mudaram muito desde então”, afirma Dennis Herszkowicz, CEO da Totvs.

Já aprovada pelo conselho de administração da compradora, a negociação passará agora pelo crivo da assembleia de acionistas e, posteriormente, pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômico (Cade). Esses processos têm um prazo legal de 240 dias com a possibilidade de uma extensão de 90 dias, totalizando 330.

Stone não conseguiu se adaptar após a compra da Linx

A Stone decidiu vender a Linx por aproximadamente metade de seu investimento inicial após não conseguir integrar suas operações de maneira satisfatória. “As duas organizações têm estruturas, culturas e propósitos muito diferentes. Empresas especializadas em software, quando adquirem outras companhias do ramo, tendem a ter mais sucesso na fusão e aquisição do que empresas vindas de outros setores, como do mercado financeiro”, avalia uma fonte do setor ouvida pelo Panorama Farmacêutico.

A empresa foi colocada à venda pela primeira vez em setembro, sendo disputada por empresas como a própria Totvs, Nayax, Advent e Constellation. Mas a operação foi descartada em fevereiro por falta de “propostas interessantes”, segundo a Stone. Meses depois, a empresa voltou à mesa de negociação com a Totvs, firmando um acordo de exclusividade e afastando o temor de um leilão.

Aquisição é importante para a Totvs, mas não é vital

Empolgada com a compra, a Totvs aposta em uma maior compatibilidade com a Linx para realizar uma integração mais eficiente e benéfica para ambas as partes. “É um encaixe muito bom”, ressalta Herszkowicz.

O executivo reforça, no entanto, que “a Linx não é, nunca foi e nunca será uma questão de vida ou morte. Existimos há 42 anos e sempre fomos bem-sucedidos. Em relação a 2020, dobramos de tamanho”, garante.

O CEO ainda se mostrou confortável com a avaliação do mercado sobre a transação. “Estamos muito tranquilos em relação à posição de balanço e nota de crédito. Fizemos a compra ‘no piso’ das estimativas de preço. E a Linx é uma empresa sólida, rentável, com alto nível de satisfação entre os clientes” afirma.